Не торопитесь скупать активы из-за «деньги просто лежат»!

Практически каждый слышал выражения в стиле "деньги не должны лежать!", "деньги должны делать деньги!" и прочие. С одной стороны, в этих выражениях присутствует смысл и вполне здравый. С другой стороны, жизнь "немножко" отличается от идеальных представлений о ней.

Но обо всем по порядку.

Примечание: Данный материал является субъективным мнением, носит чисто информативный характер, не является претензией или иным порочащим действием и ни к чему не призывает.

Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Напоминаю, что ваши финансы это ваша забота и ответственность.

Прежде всего, настоятельно рекомендую ознакомиться с обзором Почему часть денег инвесторы ни во что не вкладывают, так как каждый сэкономленный байт в интернете это еще один счастливый котик в мире. А если серьезно, то просто не хочется повторяться.

Начну с того, что деньги обесцениваются. Где-то может и бывает дефляция, но как-то не в России. Поэтому вполне логично, что если деньги будут просто лежать, то их реальная ценность будет постепенно снижаться.

Абстрактно. Сегодня вы на 100 рублей можете купить 2 пачки риса, а завтра уже 1,5. Не очень-то приятная перспектива. Поэтому внутреннее желание как-то замедлить, а еще лучше превзойти, этот процесс в общем-то вполне естественно.

И появляется оно самое - ощущение, что "деньги просто лежат", "жизнь проходит мимо", "аааа-ааа-аа-а-аа-а-ааа" и т.п.

Вот только "хоть что-либо купить, что может расти" не означает рост ваших доходов. Ведь активы в фондовом рынке (акции, облигации, биржевые ПИФы, фонды, ETF и прочие) подразумевают возможность не только роста, но и падения. И это самое падение ухудшается еще самой инфляцией.

И когда рынок бычий (т.е. постоянно растет), то, действительно, решение "вкладывай и радуйся жизни" бывает вполне нормальным. Может доходность будет и не самой большой (невовремя купили, другая отрасль больше выросла и т.п.), но не отрицательной (если не вкладываться в авантюры).

Например, с марта 2020 большая часть акций сильно выросла. И даже самый неопытный инвестор, который просто вкладывал в самые известные и "относительно безопасные" акции или какой-нибудь фонд, повторяющий индекс, оказался с достаточно неплохим доходом.

Но когда рынок нестабильный или падающий, подобные телодвижения легко могут навредить. И в такое время приходится учится жить с потерями, иначе их просто станет больше.

Гипотетический пример для понимания. Допустим, у вас 100 рублей в руках. Инфляция составляет 10%. Это означает, что товар, который вы могли купить сегодня за 100 рублей, завтра будет стоить 110 рублей. Т.е. если пересчитывать, то в "завтра" у вас будет не 100 рублей, а 90,9 рублей = 100 /1,1. Не очень приятно.

А теперь представим, что вы купили некую акцию за 100 рублей, которая подешевела на 20%. В результате у вас будет 80 рублей. Но добавим инфляцию и вот у вас в руках уже 72,73 рубля = 80 / 1,1.

Сравним потери. 100 - 90,9 = 9,1 рублей. 100 - 72,73 = 27,27 рублей. Разница 27,27 - 9,1 = 18,17 рублей.

А теперь представим какая потребуется доходность, чтобы восстановить 100 рублей (в плане возможности приобретать товары, как раньше), считая что инфляция сохранится на том же уровне в 10%. Т.е. вам нужно достичь 121 рубля (100 * 1,1 * 1,1 = 121). Соответственно, вам нужна доходность в 21% со 100 рублей (которые 1 год просто лежали).

При этом если бы вы в первый год использовали депозит, то требуемый процент был бы меньше. Например, депозит под 5% дал бы вам 105 рублей в первый год и тогда, чтобы достичь 121 рубля, вам нужна была бы доходность (100% * (121 - 105) / 105) = 15,24%.

Немало? Но погодите. Рассмотрим акцию. С 80 рублей вам нужно получить 121 рубль, а это (100% * (121 - 80) / 80) = 51,25%. В 2,5 раза больше требуется доходность (а с депозитом в 3 раза). И это при учете, что такие темпы в рынке встречаются не так уж и часто. И это только чтобы восстановить 100 рублей (в плане возможности приобретать товары, как раньше)!

Так же вам может быть интересен обзор Ставка дисконтирования.

А теперь представим, что вы в первом варианте вложили 100 рублей вначале в тот же депозит под 5%, а затем уже во что-то, что принесло вам 20%. Во втором варианте вы вложили в акцию, которая просела до 80 рублей, а затем так же вложились во что-то, что принесло вам 20%. Напоминаю, что для нулевой доходности нужно достичь 121 рубля.

В первом случае результат будет 100 * 1,05 * 1,2 = 126 рублей. Т.е. вы даже смогли опередить нулевую доходность на 5 рублей. Немного, но все же. Во втором случае результат будет 100 * 0,8 * 1,2 = 96 рублей. Т.е. доходность отрицательная 96 - 121 = -25 рублей. Иными словами, ни только не догнали инфляцию, но даже и потеряли 4 рубля, что проигрывает доходности в том случае, когда вы эти самые 100 рублей положили бы под подушку и вообще ничего бы не делали!

Как думаете, стоит почесать "свою репку"?

Так же советую ознакомиться с обзорами как движутся цены и еще как стоимость облигаций и акций влияет на дивиденды и купоны.

И, как обычно, всегда помните про здравую логику и то, что у вас своя голова.

Понравился обзор? Тогда время подписываться в социальных сетях и делать репосты!