Почему часть денег инвесторы ни во что не вкладывают?

Ни один раз слышали о том, что инвесторы часть денег не вкладывают в активы, а оставляют их пылиться без дела? И стало интересно узнать, а почему и зачем вообще такое делать? Или же они совершают ошибку и попросту теряют доходы?

Разберемся в вопросе чуть подробнее.

Примечание: Данный материал является субъективным мнением, носит чисто информативный характер, не является претензией или иным порочащим действием и ни к чему не призывает.

Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Напоминаю, что ваши финансы это ваша забота и ответственность.

Прежде всего один момент. Обычно под кэшем подразумевают не только деньги, но и высоколиквидные инструменты с минимальным риском, такие как короткие надежные облигации. Однако в рамках данного обзора будут подразумеваться обычные наличные (деньги на сберегательном или накопительном счетах и т.п., откуда их можно моментально достать без убытка от исходного номинала).

Причина проста - с облигациями еще нужно уметь обращаться. Например, если не разбираться в этом, то можно купить дорого, продать через пару дней дешево и, даже с учетом НКД (накопленный купонный доход), оказаться в убытке (пусть и небольшом). Еще пример. в моменты резких скачков в рынке, цена на облигации так же может скакать. Одни будут входить, чтобы переждать, другие выходить, чтобы купить подешевевшие акции, а третьи и вовсе решат их не трогать и снимут с торгов (просто продолжат держать). Что и в каких пропорциях будет превалировать - тот еще вопрос.

Конечно, лежащие без толку денежные средства, он же кэш, это и минусы тоже

Нет, честно. Деньги, которые лежат без дела, это убытки и потерянная доходность. Конечно, их можно вкладывать, скажем, в короткие депозиты с самым минимальным процентом (хранить в сберегательном или накопительном счетах), но это ником образом не спасет от обесценивания, не говоря уже о какой-либо реальной прибыли.

Так же свободные деньги под боком это огромный соблазн потратить их на что-либо. А чего, ведь все равно лежат без дела? Почему бы их, скажем, не пустить на улучшение своего уровня жизни? Купить машинку пободрее/технику получше/вложиться в ремонт/затовариться модными шмотками, аль еще чего.

Так зачем же инвесторы (как ими стать?) оставляют часть в кэше?

Докупить активы или вложиться в интересную возможность, что может существенно увеличить ваши доходы

Если все ваши денежные средства вложены в активы, то вы не можете использовать те возможности, которые предлагает рынок (время от времени). Какие-то акции просели в цене и их неплохо было бы докупить? А откуда вы возьмете деньги? Узнали о чем-то, что может принести неплохую прибыль и хотели бы вложиться? А откуда вы возьмете деньги?

Будете продавать уже существующие активы? А какие? А зачем? А точно ли доход, с учетом издержек, будет выше?

Здоровый сон

Это как с финансовой подушкой безопасности. Наличие денег в запасе позволяет чувствовать себя более спокойно и уверенно. Утрируя, завтра весь рынок просядет на 50%, но у вас есть запасы, чтобы докупить нужное (усреднится и т.п.), не говоря уже о том, что уценка в 50% произойдет не от всего объема капитала, а только от вложенной части. Скажем, если вы держите в кэше 20%, то просадка в 50% это просадка в 40% для вашего капитала (80% капитала * 50% стоимость + 20% кэша). А если в кэше 40%, то просадка в 50% это просадка в 30% для вашего капитала (60% капитала * 50% стоимость + 40% кэша).

Снижение рисков

В принципе, из примера про просадки можно было бы уловить суть, но, на всякий случай, еще раз поясню этот момент. Кэш позволяет снизить риски. Допустим, у вас 100 рублей. Если вы ничего не вложите в фондовый рынок, то у вас как было 100 рублей, так и осталось. Вы ничего не получили, но ничего и не потеряли (в номинале). Если вы вложили 100 рублей в депозит, то у вас прирост в цифрах, но, скорее всего, инфляция их таки обесценит, хотя и медленнее.

Если вы вложили все 100 рублей, скажем, в акции, то вы можете получить как прибыль, так и убыток. Если вы вложили в фондовый рынок только 50%, а оставшиеся 50% оставили в том же накопительном счете, то 50% вашего капитала в любом случае растет (хоть и ниже инфляции), при этом риск уже применяется только ко вложенным 50% в рынок.

Так, например, если инвестор видит, что рынок неспокойный, что наблюдается высокая волатильность или существует риск обвала цен, то он может снизить свои риски, просто увеличив размер кэша. Когда же экономика станет более стабильной и будет понятна тенденция, то он может уменьшить размер кэша, приобретая активы по бросовым ценам, что позволит гораздо быстрее перекрыть убытки (что, как уже писал в самом начале, не возможно без кэша).

Если что-либо понадобится, то для этого не придется продавать акции, облигации, фонды и т.п.

Представим ситуацию, что вы вложились в акции, облигации, фонды и прочие финансовые инструменты с расчетом на длительный срок. А теперь представим, что вам по тем или иным причинам временно понадобились деньги. Лезть в финансовую подушку безопасности не лучшая идея, особенно если деньги нужны для чего-то мимолетного или не сильно обязательного.

Возникает аналогичная ситуация как с докупкой активов. Что продавать? А что если котировки сейчас находятся внизу и вывод будет означать убыток? А что если вы знаете, что актив должен резко подняться в цене в ближайшее время, но вы не знаете когда конкретно? А когда потом обратно докупать актив? А если все активы хорошо растут, какой из них продавать, чтобы не сильно срезать себе доходность?

И это лишь малая часть вопросов.

Отложенные деньги позволят вам об этом не беспокоиться.

Номинал остается тем же

Смысл очень простой. Деньги в их номинале остаются теми же и вы всегда можете сказать сколько их там. Скажем, было у вас 100 000 рублей. Если вы ничего с ними не делаете, то у вас как было 100 000 рублей, так и осталось. Но, если вы вложили их в фондовый рынок, то у вас, в принципе, не может быть такой уверенности. Вот сколько завтра будет стоимость вложений? Может 150 000 рублей, а может 50 000 рублей.

Тут важно понимать, что если вы что-то купили, то у вас в руках это что-то, будь-то акция, облигация, фонд или еще чего. И относиться к ним так же, как и к деньгам, не совсем корректно. Абстрактно, если вы купите курицу за 100 рублей, то у вас будет курица, а не 100 рублей.

Почему это важно понимать? Допустим, вы копите деньги для приобретения чего-либо крупного и дорогого. Вложившись в фондовый рынок, вы не можете себе гарантировать, что к нужному моменту цена активов вырастет, а не упадет. Ну или как вариант, рынок рос рос и перед самым моментом, когда вы захотели вытащить деньги для приобретения желаемого, рынок резко просел. Что вы будете делать в такой ситуации?

Подытоживая

Кэш позволяет инвестору расширить набор своих возможностей. Чувствовать себя более комфортно и свободно. Конечно, это может снижать общую доходность, но зато это позволяет действовать гибко в нужные моменты.

И, как обычно, всегда помните про здравую логику и то, что у вас своя голова.

Понравился обзор? Тогда время подписываться в социальных сетях и делать репосты!