Фондовый рынок и реальный рынок это разные вещи, помните об этом

Когда читаешь обзоры или смотришь "видосики" в интернете про финансы, то периодически бросается в глаза такая особенность, что люди ставят знак равно между ценой акции и реальной ценой бизнеса. Однако это не так. Цена акции это отражение того, как инвесторы оценивают данный бизнес. При этом реальная цена бизнеса может быть совершенно другой.

Но обо всем по порядку.

Примечание: Данный материал является субъективным мнением, носит чисто информативный характер, не является претензией или иным порочащим действием и ни к чему не призывает. Всё нижеописанное является субъективной эмоциональной оценкой.

Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Напоминаю, что ваши финансы это ваша забота и ответственность.

Прежде, чем читать данный обзор, советую ознакомиться хотя бы с обзорами Биржевой стакан или как формируется цена, Помните, что акции роста это бумажная прибыль до их продажи, Почему часть денег инвесторы ни во что не вкладывают, а так же Инвестор - не значит отсутствие других источников дохода.

Так же отмечу, что я не буду сильно вдаваться в детали, будут по большей части мысли и общие слова. Иначе придется писать-писать-писать...

Фондовый рынок - это субъективная оценка стоимости реального рынка. Опять же, это вольная трактовка и не единственная, к тому же еще сильно упрощенная, однако такая постановка вопроса, вероятно, уже подталкивает читателя на определенные мысли.

Абстрактный пример. Допустим, существует магазин, который торгует йогуртами с разными вкусами. Количество проданных йогуртов постоянно растет от года к году, т.е. бизнес прибыльный и расширяется. Магазин выпустил акции и в текущий момент они торгуются по адекватной цене. В понедельник появляется сообщение в стиле "арбузные йогурты невкусные". Инвесторы начинают продавать акции и, соответственно, цена снижается, скажем, на 20%. Во вторник появляется сообщение "ой, нет, йогурты все же вкусные, это я просто перед этим ел аджику". Инвесторы начинают приобретать акции и, соответственно, цена возвращается к исходной стоимости.

"Обвал, скачек, бизнес трясет!" - вполне реальный заголовок для подобного случая.

А, теперь, соотнесем произошедшее с тем, как это выглядело со стороны магазина. Станет ли магазин в понедельник выпускать меньше йогуртов? Вряд ли, тем более, что магазин мог узнать об этом сообщении уже после того, как были сделаны йогурты. Магазин может и начнет присматриваться к продажам арбузных йогуртов, но и не более. Во вторник цена акции вернулась обратно, поэтому йогурты как выпускались, так и продолжат выпускаться. Что-либо в бизнесе магазина изменилось за эти два дня? Изменилось выпускаемое количество йогуртов? И даже если 1 день арбузные йогурты продавались в меньшем количестве, то как это повлияет на размер годовых продаж? 1 день к 365 дням.

Обращаю внимание, что это не значит, что стоимость акции никак не связана с реальным бизнесом и что инвесторы не должны обращать на подобные вещи внимание. Это значит, что цена акции может меняться и при этом не отображать реальное положение дел.

Иными словами, когда вы приобретаете активы, вы должны видеть не только красивые циферки в брокерском приложении, но и то, что стоит за ними, а конкретно реальный рынок.

Тот же пример с магазином йогуртов. Абстрактно, как может рассуждать инвестор в понедельник, размышляющий над тем приобретать ли ему акции магазина йогуртов или нет. С одной стороны, цена вроде снижается. Можно подождать, можно не приобретать и так далее. С другой стороны, бизнес-то не изменился. Часть йогуртов не приобретается. Но всех ли это йогуртов касается? Нет. Или может человек, который обычно ел арбузный йогурт, вообще не будет кушать йогурты и не притронется к какому-либо другому йогурту? Вот вы, когда приходите в магазин и видите, что вашей обычной "вкусняшки" нет, но при этом хотите "вкусняшку", ничего не берете из аналогов? А если быть честным?

Нужно понимать, что цена акции не всегда отражает реальную стоимость бизнеса. Она может быть как больше, так и меньше. Аналогичное касается и прочих финансовых инструментов.

Конечно, в фондовом рынке существуют определенные негласные правила. Например, если повышается ставка ЦБ, то снижается цена облигации до определенного уровня. Однако так происходит не всегда. Бывают периоды, когда вы можете купить облигации с существенной скидкой, бывают периоды, когда облигации перекуплены (банально потому, что облигации не бесконечные).

Кстати, обзор в тему Дивиденды и купоны: при чем здесь стоимость акций и облигаций.

Поэтому, когда вы приобретаете какой-то актив, вас должно интересовать что вы приобретаете, как бы это не звучало.

Абстрактный пример, не являющийся индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Допустим, металлургия и инвестор, который ищет варианты для длительных вложений. Чтобы там не было, но металлы нужны и используются каждый день. И во многих областях, включая бытовую электронику и космическое авиастроение. Более того, потребность в металлах растет. Это означает, что если в текущий момент цены на акции снизились, то это неплохая идея для того, чтобы немного расширить или пополнить свой портфель. Логика в данном случае следующая - сейчас может и снижена цена, но потребность-то никуда не денется в обозримом будущем.

Опять же, отмечу, что это беглый анализ для примера и что это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Вы должны учитывать свой портфель, свои риски, свои возможности и прочее.

Конечно, если вы трейдер (кстати, обзор в чем отличие от инвестора), то подобное вас может меньше интересовать (к примеру, существуют люди, которые преимущественно торгуют по теханализу), однако знать и учитывать все же полезно, как минимум понимать почему тот или иной актив должен вырасти или снизится в цене, ну и вообще какой общий тренд, какие наиболее вероятные перспективы и прочее.

Опять же, всегда помните о диверсификации и том, что начинающим не стоит торопиться, т.е. инвестировать постепенно.

И, как обычно, всегда помните про здравую логику и то, что у вас своя голова.

Понравился обзор? Тогда время подписываться в социальных сетях и делать репосты!