Стоп Лосс и Тейк Профит что это такое?

Инвестиции подразумевают риски. Поэтому желание найти возможности для их учёта вполне естественно. Одним из таких подходов является использование стоп лосс и тейк профит заявок. И, в принципе, интуитивно можно понять из их названия, что речь идёт о возможности вовремя зафиксировать убытки или доход. Однако существуют нюансы, поэтому в рамках данного обзора рассмотрим эти термины подробнее.

Прочитать Дисклеймер

Содержание

Стоп лосс и тейк профит это

Перед дальнейшим прочтением советую ознакомиться с обзором Что такое Лонг и Шорт? Так как отдельного объяснения этих терминов в данном тексте не будет.

Стоп-лосс, стоп лосс (stop loss - остановить потери) - это отложенная заявка (поручение, ордер) для брокера купить или продать финансовый инструмент (например, акцию) для фиксации потерь. Если речь о лонге, то цена в стоп лосс ниже текущего уровня цены и инструмент продаётся. Если речь о шорте, то цена в стоп лосс выше текущего уровня цены и инструмент приобретается.

Интересный момент. Заявки вида Стоп-лосс опытные инвесторы также называют "Лось". Причина не в причудах животного, а в том, что слово "Лось" созвучно с "loss". Например, фраза "Поймал лося" означает, что брокер закрыл сделку по стоп-лосс заявке.

Тейк-профит, тейк профит (take profit - взять прибыль) - это отложенная заявка (поручение, ордер) для брокера купить или продать финансовый инструмент (например, акцию) для фиксации дохода. Если речь о лонге, то цена в тейк профит выше текущего уровня цены и инструмент продаётся. Если речь о шорте, то цена в тейк профит ниже текущего уровня цены и инструмент приобретается.

Пример действия стоп-лосс и тейк-профит

Простой пример как действуют стоп-лосс и тейк-профит в случае лонга.

Допустим, Коля купил акцию (лонг) по цене 500 рублей. Выставил стоп-лосс для цены в 480 рублей, а тейк-профит для цены в 550 рублей. Что это означает? Если цена актива достигнет уровня 480 рублей, то брокер отправит заявку на продажу в биржу, чтобы зафиксировать убыток. Если цена актива достигнет уровня 550 рублей, то брокер также отправит заявку на продажу в биржу, но чтобы зафиксировать доход.

Простой пример как действуют стоп-лосс и тейк-профит в случае шорта.

Допустим, Коля продал акцию (шорт) по цене 500 рублей. Выставил стоп-лосс для цены в 540 рублей, а тейк-профит для цены в 450 рублей. Что это означает? Если цена актива достигнет уровня 450 рублей, то брокер отправит заявку на приобретение в биржу, чтобы зафиксировать доход. Если цена актива достигнет уровня 540 рублей, то брокер также отправит заявку на приобретение в биржу, но чтобы зафиксировать убыток.

Как видно из примеров, ничего сложного. Однако существуют нюансы, к ним и переходим.

Преимущества и недостатки использования стоп-лосс и тейк-профит заявок

Рассмотрим несколько преимуществ и недостатков использования стоп-лосс и тейк профит-заявок.

Преимущества использования стоп-лосс и тейк-профит заявок

1. Управление рисками без необходимости присутствия. Стоп-лосс и тейк-профит заявки позволяют не торчать у экрана монитора сутками напролёт. Поставил нужные уровни и, как говорится, спишь спокойно. Убыток или доход автоматически зафиксируются.

2. Скорость реакции. Сколько нужно времени, чтобы открыть терминал или приложение брокера, оценить ситуацию и отправить поручение для продажи или приобретения актива? Вероятно, речь как минимум о десятках секунд (для супер быстрых ситуаций). Вроде бы немного, только за это время цена может сильно измениться. Скажем, было 500 рублей, прошла пара секунд и вот уже цена 550 рублей (кто-то сильно закупился или событие какое произошло), потом кто-то начал продавать (например, по тому же тейк-профиту) и ещё через пару секунд цена уже 510 рублей. Ну и как успеть в такой ситуации? Только использовать стоп-лосс и тейк-профит заявки. И это ещё пример про ситуацию, когда вы не отвлекаетесь по своим делам.

3. Возможность одновременно контролировать много активов. Когда речь об одном активе (например, какой-то одной акции), то можно успевать продавать и приобретать его "вовремя". А если у вас десяток купленных инструментов, как обойтись без стоп-лосс и тейк-профит заявок? Далеко не каждый сможет одновременно оценивать 10 графиков и при этом выставлять корректные заявки.

Недостатки использования стоп-лосс и тейк-профит заявок

1. Некорректное использование стоп-лосс и тейк-профит заявок ведёт к потери дохода или к убыткам. Суть в том, что эти заявки подразумевают конкретные цены, а если это, скажем, только начало роста актива (считали, что подрастёт на 10%, а он как "попёр")? Тогда возникнет упущенная выгода. Ну или если цена снизилась на 0,01% больше, чем в стоп-лосс, то что? Тогда актив будет продан. И это ещё простые примеры.

2. Проскальзывание. В фондовом рынке огромные скорости. Цена может меняться за доли секунды. Поэтому порой возникает следующая ситуация. Цена достигнула порога стоп-лосс или тейк-профит заявки. Брокер начинает создавать заявку на продажу (лонг) или приобретение (шорт) актива. В это же время цена в рынке меняется. И, соответственно, к тому моменту, когда заявка от брокера достигнет биржи, цена актива уже будет другой. Например, была цена 500 рублей, был тейк-профит 510 рублей. Цена подскочила до 510 рублей. Брокер начинает формировать заявку, в этот момент цена снизилась до 505 рублей. И, как результат, заявка исполнится при цене 505 рублей, а не при 510 или выше.

3. Отсутствие гибкости. Стоп-лосс и тейк-профит заявки подразумевают конкретные цифры. Конечно, брокеры могут предоставлять более гибкие настройки в таких заявках, но всё же. Например, вы не можете установить заявку в стиле "если цена акции снижалась на 10%, то тейк-профит при 20%, а если цена снижалась на 5%, то тейк-профит при 25%".

Стоп лосс и тейк профит: нюансы и советы

Теперь рассмотрим нюансы и советы при использовании стоп лосс и тейк профит.

Уточняйте детали использования стоп лосс и тейк профит у вашего брокера

Самое первое, что нужно сделать, это уточнить у вашего брокера детали использования стоп лосс и тейк профит. Сколько по времени такие заявки хранятся. Как будут продаваться (в случае лонга) или приобретаться активы (в случае шорта). Будут ли это лимитные заявки или же рыночные. И так далее.

От этих нюансов может зависеть многое. Например, если стоп лосс заявка хранится 30 дней, то это значит, что нужно вовремя её пересоздавать, иначе заявка будет отменена и при снижении цены (для лонга) через 50 дней ничего не произойдёт.

Рыночная заявка и при чём тут стакан

Хоть этот момент частично уже упомянул в недостатках, всё же дополню. Во-первых, почитайте о биржевом стакане. Во-вторых, важно понимать, что рыночная заявка это продажа (для лонга; приобретение для шорта) по той цене, которая определена рынком. И если в стакане нет необходимого объема заявок, то результат действия может сильно отличаться от предполагаемого.

Простой пример. Допустим, акция стоит 100 рублей. Вы поставили стоп-лосс в 90 рублей и хотите продать 100 лотов. Но в момент достижения цены в стакане было всего две заявки на приобретение акций: 10 лотов по цене 90 рублей и 90 лотов по цене 80 рублей. Рыночная заявка продажи 100 лотов приведёт к тому, что вы получите не 9000 рублей, а 8100 рублей (10 * 90 + 90 * 80).

В третьих, важно понимать, что фондовый рынок (срочный и прочие) это множество людей. А это значит, что не один вы можете продавать или приобретать активы (акции и т.п.) по достижению определённой цены. Иными словами, может появиться множество заявок, а будет ли достаточный объём с другой стороны это тот ещё вопрос.

Кстати, обзор в тему Почему у акций нужно учитывать объемы и ликвидность?

Не жадничайте при выставлении стоп-лосс и тейк-профит

Вообще, уже как-то писал про жадность в инвестициях, но поясню вкратце. Старайтесь быть рациональным и адекватным, когда выставляете стоп-лосс и тейк-профит. Например, если вы ожидаете рост цены актива на 10-20%, то лучше выставить несколько тейк профитов. Абстрактно, при росте 10% продаёте 50%, при 15% ещё 25%, ну и при 20% ещё 25%. Доход в такой ситуации может быть меньше, но тут суть в том, что 20% рост не обязательно будет, а тейк профит подразумевает фиксированную цену. Ну и желающих продать при 20% может быть больше. Не говоря уже о том, что может быть следующее: акция растёт в цене на 19%, а затем снижается до 5%. В такой ситуации подход с несколькими тейк-профитами позволяет получить доход с 10% и 15% роста, а с одним при 20% вообще ничего.

Аналогично и про стоп лосс. Волатильность в рынке это нормальное явление. Поэтому, утрируя, выставлять стоп-лосс в 1%, при ожидании роста в 10-20%, не самая лучшая идея. Небольшое временное снижение цены в 1,5% и биржа продаст активы, которые через короткий промежуток времени вырастут. Кроме того, нужно учитывать, что цена активов может сильно "скакать". Например, банально кто-то захотел продать много акций и поэтому цена сильно снизилась, но в тот же день цену "выкупили" обратно. Иными словами, к следующему дню цена вернулась к той же отметке, так как фундаментально ничего не поменялось за этот день, но стоп-лосс при этом запустил продажу акций (ещё и по низкой цене).

Кстати, именно поэтому порой можно встретить совет первое время выставлять виртуальные стоп лоссы и тейк профиты. Т.е. вы не создаёте реальных заявок, а учитываете все цены в своей голове, ну или записываете в отдельный файлик. В такой ситуации, конечно, самые лучшие цены не обязательно успеете застать, но и ошибок меньше сделаете.

Например, поставили виртуальный стоп-лосс для 1%, увидели, что скачки цен бывают по 2-5%, и поняли, что такая заявка была бы вредной. Ну и тоже самое про тейк-профит, скажем, как в примере поставили виртуальный профит в 20%, увидели рост в 19% и продали, потом акции вернулись к 5%. В такой ситуации успели продать с неплохим доходом, чего не было бы при реальном тейк профите в 20%. Ну и иногда больший рост актива можно зафиксировать при виртуальных заявках.

Напоминаю, что данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и что ваши финансы это ваша забота и ответственность.

Существуют и иные моменты, но, вероятно, читатель уловил суть, что данные инструменты подразумевают необходимость "чесать репку" и "учиться, учиться и ещё раз учиться".

Так же советую ознакомиться с обзором Почему инвестиции подразумевают долгосрочный подход? (долгосрочный это не про обычное "купи и держи", подробнее смотрите в обзоре).

И, как обычно, всегда помните про здравую логику и то, что у вас своя голова.

Понравился обзор? Тогда время подписываться в социальных сетях и делать репосты!

Примечание: Данный материал является субъективной эмоциональной оценкой и субъективным мнением, носит чисто информативный характер, не является претензией или иным порочащим действием и ни к чему не призывает.

Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Напоминаю, что ваши финансы это ваша забота и ответственность.