Инвестору нужно смотреть вдаль

Желание быстро получить прибыль это вполне нормальное явление. И, действительно, периодически возникают такие возможности. Однако инвестиции это несколько большее, чем просто купил-продал. Это то, что вы видите за вложениями. Но обо всем по порядку.

Прочитать Дисклеймер

Прежде всего, советую читателю ознакомиться с обзором финансовый рынок и реальный рынок это разные вещи.

Что происходит, когда вы во что-то вкладываетесь? Экономика получает деньги для развития, а вы возможность получить прибыль или убыток от ее деятельности. При чем неважно чего это касается (естественно, речь не о финансовых пирамидах и т.п., а о чем-то реальном). Это может быть как фондовый рынок, так и прямые инвестиции в бизнес.

Никто не спорит, что было бы хорошо получать только прибыль и желательно сразу. Действительно, поиски "граалей" или же "гарантированных методов получения дохода" осуществляются многими людьми. Однако если вы будете не просто пытаться копировать чьи-то действия, а искать больше информации (хотя бы об эффективности и гарантированности таких "граалей"), то, как ни странно, вы будете натыкаться на разные "исключения" (а то и массу таких историй).

Почему так происходит? Потому что всегда существует некая неопределенность. В инвестициях, в принципе, не бывает 100% гарантий.

Не говоря уже об опыте и знаниях, наличие или отсутствие которых может влиять на результат. Тут, как и в любых сферах жизни, скажем, если вы услышали, что какой-то цветок нужно поливать раз в неделю, то вы удивитесь, но остальные растения могут завять при таком поливе, просто потому что у них другая потребность в воде. Ну или расхожее "купил на пиках, продал в низах".

Как можно повысить свои шансы? Это смотреть вдаль. Конечно, знания и практика нужны, но от них мало толку, если вы не будете смотреть вдаль. За последние пару лет фондовый рынок продемонстрировал много того, что раньше могло казаться нереальным. Так, популярные и известные акции торгуются с P/E в 40, 60, 100+. Напомню, что P/E это, по сути, отношение капитализации (текущая стоимость акции умноженная на количество акций) к той прибыли, которую получает бизнес. Переводя на простой язык, представьте, что вы создали бизнес и его прибыль в год будет 2,5% (100/40), 1,67% (100/60) или 1% и меньше (100/100+) от ваших первоначальных вложений. При чем это максимальная прибыль, а не та, которую вы получите в руки, ведь бизнес же еще как-то должен "двигаться".

Конечно, бизнес может расти и увеличивать прибыль, тем самым снижая P/E. Но попробуйте представить себе рост прибыли за год в 5 раз. Для маленького бизнеса это реально - вместо 1 небольшого магазинчика, открыть 5. Для большого существенно сложнее, так как цифры измеряются в других объемах. Чтобы лучше понимать суть, советую почитать обзор Про деньги и размеры капитала.

Кроме того, никто не гарантирует, что прибыль не уменьшится или не будет убытков. Это же бизнес и ситуация в экономике бывает разная.

Существует и иной путь. Это снижение цены акции. В таком случае прибыль остается низменной и поэтому P/E уменьшается. Но рад ли будет инвестор снижению цены акции? Вряд ли.

Для каждого рынка или страны существует свой примерный уровень допустимого P/E. Например, в развитых странах для крупных бизнесов он может быть 15-20 (даже 25), так как считается, что там более стабильная экономика. Но 40, 60 или 100+ как-то не укладывается в такой диапазон.

Конечно, для небольших бизнесов, но с большим потенциалом (напомню, что маленький бизнес может быстро расширяться), P/E может быть не столь критичным критерием, а вот для больших существующих бизнесов это важно. Большой бизнес не может расти каждый год огромными темпами. В какие-то отдельные периоды могут быть удачи с увеличением прибыли до 40-80%, а порой даже 100% в моменты ажиотажа (например, из-за дефицита или "раскрученности" товара), но не каждый же год. А тем более в период охлаждения рынка.

Даже такой простой анализ демонстрирует, что потенциал рынка с такими P/E говорит о том, что получить доход от своих вложений, особенно в период ожидания охлаждения рынка, это как-то "маловероятно". Переводя на простой язык, существенного роста прибылей в развитых странах не ожидается, а ожидается замедление или снижение. Соответственно, а откуда возьмется рост цены акции?

В период 2020-2021 годов было напечатано много денег (кстати, советую ознакомиться с обзором почему чем больше денег, тем больше инфляция). Соответственно, то, что люди не потратили, они начали вкладывать в фондовый рынок, что и привело к таким P/E в 40, 60, 100+. Ну и так же "вертолетные деньги" это опять же выросший спрос (люди больше тратили, соответственно, росли прибыли бизнесов, что привлекало еще больше интереса к инвестициям в такие бизнесы, даже у тех, кто немалую часть держал в менее рисковых активах, таких как облигации). Сейчас же, страны занимаются повышением ставок (или планируют их) и прекращением печати денег (и даже если какое-то время еще будут печатать, то вряд ли долго, иначе инфляция будет расти семимильными шагами). Соответственно, денег у людей меньше, акции стоят дорого, инфляция возросла (товары стали дорожать, спрос снизился). Откуда взяться росту? И насколько это будет полезно для экономики "разгонять" P/E еще больше в текущей ситуации?

Существует и иной подход увеличить прибыль - это рост стоимости товаров, т.е. инфляция. Переводя на простой язык, увеличиваются цены на товары, в результате номинально прибыль увеличивается, а реально остается той же, так как все товары стоят дороже (см. обесценивание денег), естественно при условии что спрос остается прежним, а не снижается. Возвращаясь к сути, в развитых странах даже 5% инфляции считается чем-то "из ряда вон выходящим". А ведь 5% вряд ли могут существенно увеличить прибыль в номинальном выражении. Или же инфляцию необходимо разгонять еще сильнее, но это мало кому понравится, так как означает обесценивание накоплений обычных людей. В развитых странах люди давно уже вкладывают в экономику собственной страны, поэтому они четко следять за инфляцией.

При чем здесь "смотреть вдаль"? Это значит, что когда вы инвестируете, то должны задумываться о том, а что такая инвестиция может дать и какие у нее перспективы.

Сейчас существует хорошая возможность вложиться в Российский рынок. Последний P/E за 2021 год с учетом нормальной цены: у Сбербанка 5,28, у АЛРОСА 9,88, у Ростелеком 11,5, ФСК ЕЭС 4,11, у Роснефть 5,38, у Северсталь 4,49, у НЛМК 3,51, у ММК 3,38 и список можно продолжать.

В связи с событиями, цены акций могут сильно снижаться из-за общей нестабильности (при чем волатильность может быть настолько большой, что акции могут продаваться с огромнейшей скидкой), но сам бизнес-то при этом остается тем же (см. обзор финансовый рынок и реальный рынок это разные вещи). Потребности в газе, нефти, металлах (целый спектр), зерновых (и вообще продовольствия), химических товарах (тех же удобрений), дереве, электроэнергии и прочих вещах остаются теми же, что и были. А в будущем будут только расти. Кроме того, Россия идет по пути, предполагающем, что экспортная выручка теперь будет вкладываться внутрь страны, а не выводится в другие страны, что так же может положительно сказаться на экономике России в целом.

Не говоря уже о том, что из ФНБ выделяется 1 трлн рублей для поддержки внутреннего рынка, о том, что это поддержка страны, и том, что бизнес России может начать принадлежать в большей степени ее же жителям, чем это было до этого, так как понижение рейтинга России означает необходимость крупным иностранным фондам продавать активы в РФ.

Безусловно, существуют риски, особенно учитывая текущую нестабильность, и нужно понимать, что это скорее среднесрочные или долгосрочные вложения. Однако если вы посмотрите график индекса ММВБ за длительный период, то вы увидите, что те люди, которые вложились в кризисные времена, со временем получили неплохой доход. А учитывая, что текущая тенденция подразумевает вложения экспортной выручки в экономику собственной страны и что ожидается достаточно большая распродажа акций, результат может быть существенно больше.

Опять же, напоминаю, что это не индивидуальная инвестиционная рекомендация, а только мое мнение, и что предыдущая доходность не гарантирует таких же прибылей в будущем. Вы должны это понимать и учитывать, правда как и то какой это шанс для России.

Так же настоятельно рекомендую ознакомиться с обзорами почему начинающему инвестору не стоит торопиться, а инвестировать постепенно и финансовая подушка безопасности (не стоит инвестировать на последние деньги, у вас должен быть запас, но и, по моему скромному мнению, смысла в супер огромном количестве денег под подушкой особо нет).

И, как обычно, всегда помните про здравую логику и то, что у вас своя голова.

Понравился обзор? Тогда время подписываться в социальных сетях и делать репосты!

Примечание: Данный материал является субъективной эмоциональной оценкой и субъективным мнением, носит чисто информативный характер, не является претензией или иным порочащим действием и ни к чему не призывает.

Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Напоминаю, что ваши финансы это ваша забота и ответственность.