“Быки” и “Медведи” на бирже

Одними из самых базовых терминов торговли на бирже являются Быки и Медведи. Их часто можно встретить в обзорах без каких-либо конкретных пояснений от авторов, что может делать текст непонятным для начинающих. Поэтому в рамках данного обзора рассмотрим эти понятия.

Прочитать Дисклеймер

Содержание

Быки и Медведи на бирже - кто они?

Быки на бирже это

Под быками на бирже подразумевают тех людей, которые торгуют с позиции роста рынка. Их еще называют игроками на повышение (роста рынка).

Простыми словами, это та самая фраза "Покупай дешево, продавай дорого".

Основное отличие быков в том, что они преимущественно используют долгие сделки или их еще называют лонгами (там же в обзоре написано и про шорт, о котором пойдет речь в разделе про медведей). Поэтому стратегии и тактики быков могут, например, подразумевать отсутствие активности в сделках при высокой волатильности (простыми словами, резкие колебания рынка). Скажем, актив в первый месяц возрос на 20%, во второй месяц снизился на 10%, в третий же возрос на 40%. Бык легко может держать у себя активы все это время, а не бежать продавать во втором.

Стоит знать, что растущий рынок часто называют бычьим.

Медведи на бирже это

Медведи на бирже это обратная стратегия к быкам - их доход складывается на основе снижения стоимости финансовых инструментов. Их еще называют игроками на понижение (спад рынка).

У медведей другой подход - "Они продают дорого, а приобретают дешево".

Звучит вроде так же, но не совсем. Дело в порядке действий.

Простыми словами, если медведь знает, что некий актив подешевеет, то он может продать этот актив, взяв его на время у брокера. Затем, когда цена снизится, купить необходимое количество и вернуть его брокеру, а разницу в ценах продажи и приобретения забрать себе.

Например, актив стоит 100 рублей, но предполагается, что он будет стоить 70 рублей. В такой ситуации медведь может взять 10 единиц актива у брокера и продать их по 100 рублей. У медведя 1 000 рублей. Затем, дождаться, когда цена упадет до 70 рублей, приобрести 10 единиц и вернуть их брокеру. Прирост медведя 300 рублей = 1000 - 700. Конечно, еще часть уйдет на комиссии, но для понимания сути это не так важно.

Стоит знать, что падающий рынок обычно называют медвежьим.

Основное отличие медведей в том, что они используют короткие позиции или их еще называют шорты (см. ссылку на обзор выше), которые обычно подразумевают как минимум два важных нюанса.

Во-первых, резкие колебания рынка могут привести к убытку без каких-либо действий со стороны медведя. Происходит это потому, что брокеру нужно как-то вернуть активы. Поэтому, существует некий порог, например, отчерчиваемый от суммы денег у трейдера. И если цена пересекла его, то брокер производит автоматическое приобретение активов.

Продолжая пример с 10 единицами. Скажем, если у трейдера исходно было 100 рублей на брокерском счете, то это значит, что если цена актива станет выше 110 рублей, то трейдер физически не сможет приобрести 10 единиц актива. Поэтому брокер устанавливает некую границу, например, при цене 107 рублей (с учетом того, что при приобретении цена может продолжать расти, плюс еще брокер рассчитывает получить комиссию). Соответственно, если происходит резкий скачек выше 107 рублей, то брокер автоматически приобретает 10 единиц актива (даже если скачек временный), а у трейдера возникает убыток.

Во-вторых, за то, что медведь взял у брокера активы на время, брокер получает определенную комиссию. Она, конечно, может быть небольшой, но все же. Это означает, что каждый день потенциальная прибыль уменьшается, как и снижается граница верхней стоимости цены актива. Поэтому долго держать открытыми позиции шорт банально не выгодно. Кроме того, существуют нюансы. Например, если шорт переносится через отсечку выплат дивидендов, то последние также списываются с медведя.

Переводя на простой язык, короткие сделки изначально должны подразумевать более высокий доход для компенсации комиссий, что означает более высокий риск (особенно вкупе с такими факторами, как наличие границы цены для автоматического закрытия сделки брокером).

Чем быки отличаются от медведей?

Может складываться ощущение, что разница только в типе торговли, но это не совсем так. Дело еще и в самом факте владения активами. Например, быки обычно подразумевают учет дивидендов и купонов, а вот медведи вообще не рассчитывают на них, так как в реальности активы им не принадлежат.

Это также означает, что бык может продолжать держать свои активы в портфеле, какой бы тренд не был, а вот медведю приходится останавливать торговлю при смене тренда. Кстати, бык может даже наоборот наращивать свои объемы при падающем рынке. Например, придерживаясь все той же самой стратегии "Покупай дешево, продавай дорого", при которой временное падение дает возможность получить большую прибыль. Утрируя, было 10 единиц актива по 100 рублей, цена упала до 70 рублей, вместо продажи купили еще 10 единиц, со временем цена подскочила до 120 рублей, доход составил 700 рублей = 20 * 10 + 50 * 10 вместо убытка в 300 рублей = 30 * 10.

Напоминаю, что торговля у медведей подразумевает существенно больше рисков, поэтому ее крайне не советуют начинающим. Впрочем и сама торговля на бирже подразумевает немало рисков, что также нужно учитывать.

Как небольшой момент, читателю еше как минимум стоит понимать, что деньги со временем обесцениваются, поэтому рост до той же цены, но через длительный промежуток времени, означает снижение реальной стоимости актива.

Еще названия участников торговли на бирже

В торговле на бирже существует еще ряд распространенных понятий "фауны":

1. Цыпленок - крайне боязливый участник рынка. Очень боится просадок. Крайне редко совершают торговые сделки.

2. Заяц - обычно речь идет трейдерах, которые придерживаются активной торговли. Их основной доход небольшой и складывается из разницы удачных и неудачных сделок.

3. Лось (от слова loss) - это закрытие позиции с убытком. Например, фраза "поймал лося" переводится как "крайне неудачная сделка".

4. Овцы, Лемминги или Хомяки - самый обычный представитель рынка, который не обладает особыми познаниями (желанием разбираться и т.п.) и поэтому придерживается либо общих тенденций, либо действий более опытных трейдеров. Как не сложно догадаться, в целом у этой части не сильно большие доходы, или их вообще может не быть, или одни убытки. При чем по разными причинам: входят в рынок, когда он уже достик пика, не следят за риском (например, не занимаются диверсификацией), слепо верят в более опытных трейдеров (или совершают сделки с задержкой, когда уже цена и общая обстановка изменились) и тому подобное.

5. Свиньи - так называют жадных трейдеров, которые не продают активы вовремя, из-за чего вместо прибыли могут получать убыток.

6. Страусы - это инвесторы, которые игнорируют критичные сигналы рынка, надеясь на "авось".

7. Волки - так называют успешных опытных трейдеров. Их особенность в том, что они могут не только получать прибыль от движения цены, но и влиять на само движение. Гипотетический пример для понимания. Допустим, волк скупает большой объем финансовых инструментов. Соответственно, в этот момент начинает наблюдаться постоянный рост, что привлекает внимание тех же хомяков. Хомяки начинают скупать актив и его цена растет еще выше. Плюс формируется относительно устойчивый спрос. В этот момент волк начинает продавать ранее купленные активы. Скажем, была цена 20 рублей, волк начал приобретать и цена поднялась до 25 рублей, подключились лемминги и цена начала расти выше 35 рублей, в этот момент волк продает активы и получает прирост от 40-50% и выше (с учетом разных цен и колебаний при продаже).

Стоит знать, что бывают разные трактовки для терминов, но в целом они схожи.

И, как обычно, всегда помните про здравую логику и то, что у вас своя голова.

Понравился обзор? Тогда время подписываться в социальных сетях и делать репосты!

Примечание: Данный материал является субъективной эмоциональной оценкой и субъективным мнением, носит чисто информативный характер, не является претензией или иным порочащим действием и ни к чему не призывает.

Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Напоминаю, что ваши финансы это ваша забота и ответственность.