Формула Фишера (эффект) и уравнение Фишера (обмена)

Формула Фишера (эффект) и уравнение Фишера (обмена)

Фишер это достаточно известный человек в экономике, как минимум, двумя своими формулами (уравнениями). По своему виду они небольшие, но это не мешает им описывать важные экономические процессы. Знание о них будет полезным даже самым далеким от финансов людям.

Но, обо всем по порядку.

Примечание: Данный материал является субъективным мнением, носит чисто информативный характер, не является претензией или иным порочащим действием и ни к чему не призывает.

Эффект Фишера

Уравнение Фишера (эффект Фишера или гипотеза Фишера) - это уравнение, которое описывает взаимосвязь между темпом инфляции, номинальной и реальной процентным ставками. Обычно представляют в виде двух формул: упрошенной и полной. Вначале их опишу и чуть позже "разжую" простыми словами.

Упрощенная формула:

n = r + i

Полная формула:

1 + n = (1 + r) * (1 + i) 

или

n = r + i + r * i

где n - это номинальная процентная ставка,

r - это реальная процентная ставка,

i - это процент инфляции.

Так как реальная ставка является расчетной (и вообщем-то самой интересной), то обычно уравнение Фишера преобразуют в следующий вид:

r = (1 + n) / (1 + i) - 1 = (n - i) / (1 + i)

Для начала рассмотрим смысловую нагрузку простого вида формулы. Она означает, что если вы вложили в некий финансовый инструмент с декларируемой доходностью 10% (тот же депозит) при инфляции в 4%, то реальный прирост капитала будет порядка 6% (смотри про обесценивание денег), а никак не 10%. А уж если инфляция была бы, к примеру, 15%, то вы ни только бы не увеличили свои деньги, но и потеряли бы 5%.

Иными словами, эффект Фишера о том, что необходимо "глазеть" не только в цифры дохода, но и оценивать какой реальный эффект будет от ваших вложений. Это, кстати, и о том, как скопить 1 миллион рублей. К тому моменту, когда вы их наберете, реальная цена этих денег будет существенно меньше, что важно учитывать. Тем не менее, копить это полезно!

Теперь, уточню про полную формулу. Дело в том, что обычно значение реальной ставки и инфляции крайне малы, поэтому частью "r * i" часто можно пренебречь. Например, в том же примере чуть выше r * i = 6% * 4% = 0,24%. Кстати, при расчете по полной формуле реальная ставка была бы 5,77% = (0,1 - 0,04) / (1 + 0,04) и, соответственно, r * i было бы 0,23% = 5,77% * 4%.

Примечание: Безусловно, в зависимости от ситуации, 0,23% могли бы быть достаточно значимыми. Но, суть в том, что обычную формулу людям легче понять.

Дополнительно хотел бы отметить, что формула Фишера не является точной, это лишь гипотеза. Плюс в ней не учитывается масса других вещей. Тем не менее, уравнение говорит о том, что нужно понимать: доходность это результат влияния двух величин - инфляции и реальной ставки. Например, если темп инфляции будет снижаться, то с большой вероятностью будут снижаться ставки по депозитам и облигациям.

 

Уравнение Фишера (обмена)

Уравнения Фишера (Уравнение обмена) - это уравнение, описывающее соотношение денежной массы, скорости обращения денег, уровня цен и объема товаров. Как и с предыдущей формулой, вначале уравнение, а затем смысл.

mV = PQ

где m - это денежная масса,

V - скорость оборота денег,

P - это уровень цен,

Q - объем товаров.

Сразу стоит отметить, что формула чисто теоретическая. Однако, она демонстрирует взаимосвязь количества денег и уровня цен, иными словами, что одно влияет на другое. Например, если предположить, что оборот денег примерно одинаковый, а объем товаров остается неизменным, то увеличение цены приведет к росту денежной массы, а снижение денежной массы приведет к снижению цен.

Однако, данная формула содержит больше смысла, ведь, по сути, каждая составляющая может меняться. Например, если увеличить скорость оборота денег, то, при той же денежной массе, может быть реализован больший объем товаров.

Гипотетический пример для понимания. Допустим, Вася продает яблоки, а Коля продает рыбу. У каждого из них существует некий запас денег. Если они не будут ничего приобретать друг у друга, то какими бы не были денежная масса и цены, товары так и не будут реализованы. Но, если Вася будет часто приобретать рыбу, а Коля яблоки, то объем проданных товаров возрастет (ровно как и скорость оборота денег).

Но, так же могут быть и иные варианты. Например, цены растут - люди начинают больше сохранять (иными словами, снижается оборот денег) - реализация товаров снижается - но так как необходимо реализовать остатки, то цены снижаются. И это при той же денежной массе.

Примечание: Тут важно понимать, что формула общая, поэтому эффект может сказываться по разному в каждой области. Например, рост цен на товары может приводить к тому, что цены на услуги будут снижаться. Банально потому, что денежная масса перетекает из одной области в другую (порой еще и со снижением скорости оборота). Что, кстати, может сказываться и на качестве. Утрируя, рерайт за 10 рублей/1000 символов вряд ли будет схож с рерайтом за 100 рублей/1000 символов.

И, как обычно, всегда помните про здравую логику и то, что у вас своя голова.

Понравился обзор? Тогда время подписываться в социальных сетях и делать репосты!

 



Похожие записи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.


*

* Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", Вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности и пользовательским соглашением.