Паевые инвестиционные фонды (ПИФ)

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ)

Паевые инвестиционные фонды нередко вызывают массу вопросов. Одни говорят, что это безрассудное действие — вкладывать в них свои деньги. Вторые говорят, что ПИФы прибыльны. Третьи, что это не сильно отличается от обычных депозитов.

Так это или нет — нельзя сказать однозначно. Поэтому, прежде всего стоит разобраться в самом механизме и его узких местах.

Об этом всем и пойдет речь далее.

Примечание: Обзор носит чисто информативный характер.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) это

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) — это форма коллективных инвестиций, при которой управление происходит от имени одного лица и которая направлена на увеличение активов всех участников. Стоит знать, что ПИФы относятся к пассивному доходу.

Как выглядит весь механизм. Есть управляющее лицо, которое продает доли от планируемых инвестиций, так называемые паи. Все паи, в совокупности, представляют собой общий фонд. После выкупа паев, имеющиеся деньги вкладываются, к примеру, в акции.

Если происходит рост цены акций, то растет общий капитал и вся прибыль распределяется между всеми участниками, а управляющее лицо берет часть этой прибыли себе.

То есть, к примеру, если всего было 1 000 паев по цене 500 рублей и вложение денег (500 000 рублей) оказалось успешными, капитал возрос до 700 000 рублей, то цена каждого пая увеличивается до 700 рублей, а управляющее лицо забирает себе лишь часть. Продолжая пример, вложили 500 рублей, цена увеличилась до 700, с них было взято 5%, у вас получится 665 рублей.

Примечание: Механизм чуть сложнее (подразумеваются резервы денег, вложения диверсифицируются и прочее), но, для простого понимания, в ПИФах применятся примерно такой подход.

Стоит понимать, что в нынешних реалиях паи это дробные числа и у вас может быть, к примеру, 3,24534 пая. Простыми словами, паи применяются для оценки эффективности и при распределении прибыли (некий аналог процентов).

ВАЖНО! В отличии от депозитов и иных вариантов вкладов, где вложенную сумму всегда можно вернуть (пусть даже без дочисления процентов), размеры инвестиций в ПИФы могут быть уменьшены или даже вовсе потеряны. То есть, риск здесь выше.

 

Виды ПИФ0в

Различают три вида ПИФов:

1. Открытые паевые фонды. Это самый простой и понятный для обычного обывателя вид ПИФа. Данный вид подразумевает, что любой человек может приобрести или продать свои паи в любой момент времени. В данном виде обычно используются безопасные и надежные финансовые инструменты.

2. Интервальные паевые фонды. Данный вид подразумевает, что паи приобретаются в определенный момент времени, а затем замораживаются. Делается это для того, чтобы можно было осуществлять длительное планирование, ведь в оговоренный промежуток времени деньги никто не сможет вывести, как это возможно при открытых паевых фондах. В интервальных паевых фондах, чаще всего, используются акции с потенциально высокой прибылью.

3. Закрытые паевые фонды. Не сложно догадаться, что речь идет о вложениях среди определенного круга людей, которые передают управление своими инвестициями одному лицу. К примеру, для развития бизнеса или производства.

Для обычного человека больше всего интерес представляет именно первый вид, так как он подразумевает большую стабильность и свободу в действиях. Но, вместе с этим и проценты в таких ПИФах обычно небольшие.

 

В чем выгода паевых инвестиционных фондов

Выгода паевых инвестиционных фондов весьма проста:

1. Прирост денег может быть выше инфляции, то есть будет реальная прибыль

2. Не обязательно разбираться в тонкостях сферы финансовых инвестиций

3. За счет массовости, вы можете вкладывать весьма скромные вложения

4. При открытых ПИФах, вы можете свободно расширять свой портфель инвестиций

5. ПИФы в любой момент можно обналичить, при этом если был прирост в цене, то проценты никуда не денутся

Стоит отметить, что паевые инвестиционные фонды подразумевают средне- или долгосрочные инвестиции. Почему это станет понятно далее.

 

Комиссии ПИФов — хитрость в мелочах

Прежде всего, нужно помнить, что ПИФы подразумевают три комиссии.

1. Надбавка. Когда вы приобретаете паи, то вам так же придется выложить дополнительную сумму, а именно до 4% от общей суммы приобретаемых паев.

2. Ежегодные процентные отчисления от суммы активов. Вне зависимости от того, произошел рост цены активов или же наоборот спад, вы все равно должны заплатить ежегодную комиссию за управление вашими инвестициями в размерах до 6% от ваших активов.

3. Скидка. Когда вы решаете продать свои паи, то вам так же может потребоваться заплатить комиссию в размере до 3% процентов.

Конечно, стоит отметить, что в зависимости от ПИФа, некоторые комиссии могут быть нулевыми. Однако, важно учитывать, что их 3.

Примечание: Проценты могут отличаться, важна суть.

Теперь, рассмотрим пару примеров.

Пример 1. Быстрый вклад, быстрый вывод

Допустим, вы хотите, чтобы у вас в ПИФах было 100 000 рублей. Рассмотрим максимальные варианты комиссий, а именно надбавка 4%, ежегодные 6% и скидка в 3%.

Так как вывод осуществляется весьма быстро, то считаем, что ежегодные проценты не учитываются.

Итого получаем следующее:

Вклад. Надбавка 4 % — 4 000 рублей.

Вывод. Скидка 3 % — 3 000 рублей.

Получается, что вклад вам обойдется дополнительно в 4 000 рублей, а вывод еще в 3 000 рублей. То есть, получится 7 т.р. Грубо говоря, прийдете с 104 т.р, а уйдете с 97 т.р. Весьма существенная цифра.

Конечно, реальные проценты могут быть существенно ниже, но для примера важен сам факт, чтобы вы понимали как все происходит.

Пример 2. Длительный вклад

Теперь, рассмотрим тот же пример, но с длительными вложениями. Допустим, это будет 3 года, с ежегодным подъемом в 20%. При этом считаем, что условия идеальные и никаких спадов не происходит.

Во-первых, вы теряете ежегодно 6% с этих 20%.

Например, в первый год 100 000 рублей не станут 120 т.р., а лишь 114 т.р, так как 6% будут вычтены. То есть, реальный процент дохода составит не 20%, а 14%.

При чем, удерживаться проценты будут с общего капитала, а не с исходного.

Во-вторых, вы теряете не только 4 000 рублей, но и все полученные с этого дивиденды с их процентами.

Первый год — 4000 * 1,14 = 4 560. Второй год — 4 560* 1,14 = 5198,4. Третий год — 5 198,4 * 1,14 = 5 926,176. Получаем, потери в виде  1 926,176 ~ 2000 рублей.

В-третьих, после вывода так же процент будет взиматься

Первый год — 100 * 1,14 = 114. Второй год — 114 * 1,14 = 129,96. Третий год — 129,96 * 1,14 = 148,1544. Из этих 148,1544 необходимо отнять 3%. Получим 143,7097 и разницу 4,4447. То есть, еще 4 500 рублей.

Это все против исходных: 104 (вход тоже вложили) * 1,2 = 124,8, 124,8 * 1,2 = 149,76. 149,76 * 1,2 = 179,712. 

А вот тут уже разница чувствуется существенней, так как 179,712 — 143,7097 ~ 36 000 рублей!!! (без входа 172,8 — 143,7097 ~ 29 000 рублей).

Это не все про деньги и ПИФы

Учитывайте, что вашими вложениями в ПИФы распоряжаетесь не вы. То есть, во что будут вложены деньги, какой инвестиционный план и прочее — все это может быть завесой тайны, хоть и предусматривается, что эти данные публикуются. В некотором роде, это как лотерейная коробка, особенно для начинающих.

Плюс добавьте к этому всему то, что существуют еще и проценты с доходов физических лиц. Как видите, не все так просто. Именно поэтому, когда заходит речь о ПИФах, то обычно подразумевают весьма длительные промежутки времени, особенно если вы недостаточно финансово грамотны.

Стоит отметить, что существуют варианты, при которых могут рассматриваться краткосрочные инвестиции в ПИФы. Однако, если вы только начинаете, то делать этого не стоит, так как для получения ощутимой прибыли необходимо, чтобы был весьма высокий процент роста, что означает соответствующие высокие риски.

 

Почему важно смотреть длительную историю ПИФов

Проценты в финансах это весьма сложная и относительная вещь. К примеру, высокий процент роста, рассматриваемый за небольшой промежуток времени, может означать как умелое управление активами (деньгами), так и банальное везение. К этому всему, еще необходимо прибавить то, что положительный процент вовсе не означает рост.

Чтобы понять, рассмотрим пару простых ситуаций.

Первая. Допустим, 4 года назад стоимость пая составляла 1 000 рублей. В этот год произошел прирост в 10%. Сумма составила 1 100 рублей. Затем был неудачный год с падением в 50% и сумма составила 550 рублей за пай. Затем наметился скачек в 30%, а затем в 40%. Звучит здорово? Но, в реальности, для тех кто приобрел паи 4 года назад, все не так уж положительно — 550 * 1,3 * 1,4 = 1001 рубль. То есть, за 4 года их прибыль составила 0,1% и это не считая того, что инфляция обесценила деньги и что в примере не учтены проценты за управление инвестициями.

Вторая. Три года назад стоимость пая составляла 1 000 рублей. В этот год произошел дикий спад и цена за пай составила 500 рублей. Наблюдаем, падение в 50%. В следующий же год рост составил 20%, а в последующий то же 20%. Это означает, что те, кто сделал вклад три года назад, все еще находятся в минусе. Так как 500 * 1,2 * 1,2 = 720 (-280 рублей за пай).

Кроме того, важно учитывать, что график динамики цен может отражать и более серьезные проблемы. Так, если имеются частые скачки вверх и вниз (так называемое, колено), то это означает, что общие инвестиции вкладываются в весьма нестабильные сферы, где легко можно как получить прибыль, так и потерять весь вклад.

 

Послесловие

В рамках данного обзоры вы узнали: что такое паевые инвестиционные фонды, какие виды бывают, зачем они могут быть нужны, а так же какие хитрости таятся за комиссионными процентами.

ПИФы могут быть полезными, особенно учитывая, что их процент (с учетом всех комиссий) может быть выше инфляции. Однако, в большинстве случаев, важно сразу понимать, что это средне- и долгосрочные инвестиции. Поэтому у вас, как минимум, всегда должна быть финансовая подушка безопасности, сформированная из стабильных вложений и ликвидных финансовых инструментов (к примеру, та же заначка наличными).

 



Похожие записи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.


*

* Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", Вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности и пользовательским соглашением.